ก.ล.ต. มีแนวคิดในการปรับปรุงหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ
Thai ESG และหลักเกณฑ์เกี่ยวกับคุณสมบัติกองทุนต่างประเทศที่กองทุนรวมไทยสามารถลงทุนได้
โดยได้เปิดรับฟังความคิดเห็นต่อหลักการและร่างประกาศทั้ง 2 เรื่อง
ในช่วงเดือนเมษายน - พฤษภาคม 2568 ซึ่งผู้แสดงความคิดเห็นส่วนใหญ่เห็นด้วยกับหลักการและร่างประกาศที่เสนอ
ก.ล.ต.
จึงออกประกาศเพื่อปรับปรุงหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง รวมจำนวน 2 ฉบับ* โดยมีสาระสำคัญ ดังนี้
(1) หลักเกณฑ์ที่เกี่ยวกับ Thai ESG
- ปรับปรุงข้อกำหนดเกี่ยวกับโทเคนดิจิทัลกลุ่มความยั่งยืนที่ Thai ESG สามารถลงทุนได้ โดยให้สอดคล้องกับหลักเกณฑ์การเสนอขายโทเคนดิจิทัลกลุ่มความยั่งยืน
และหลักเกณฑ์การลงทุนของกองทุนรวมทั่วไป ซึ่งรวมถึงกองทุนรวมที่ให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีอื่น
ๆ
- ปรับปรุงคุณสมบัติของผู้ประเมินฯ ให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้น โดยผู้ประเมินฯ ที่ Thai
ESG สามารถอ้างอิงผลการประเมินหุ้นด้านสิ่งแวดล้อมหรือความยั่งยืนจะต้องเปิดเผยข้อมูลอย่างน้อยเกี่ยวกับหลักการ
(methodology) ที่ใช้ในการประเมินหุ้นหรือจัดทำดัชนีด้านสิ่งแวดล้อมหรือความยั่งยืน
(ESG)
ทั้งนี้ การปรับปรุงหลักเกณฑ์ทั้ง
2 ข้อข้างต้น ครอบคลุมถึงการลงทุนของกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืนแบบพิเศษ
(Thailand ESG Extra Fund: Thai ESGX) ด้วย
- ยกเว้นให้ Thai ESG ที่เน้นลงทุนในตราสารหนี้
ไม่ต้องปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติในการดำรงสภาพคล่อง เช่นเดียวกับกองทุนรวมที่เน้นลงทุนในตราสารหนี้ที่เป็นกองทุนรวมสิทธิประโยชน์ทางภาษีประเภทอื่น
ๆ เนื่องจากกองทุนรวมดังกล่าวมีข้อกำหนดด้านระยะเวลาถือครองหน่วยลงทุน ทำให้ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องอยู่ในระดับต่ำ
(2) หลักเกณฑ์ที่เกี่ยวกับคุณสมบัติกองทุนต่างประเทศที่กองทุนรวมไทยสามารถลงทุนได้
โดยเพิ่มเติมคุณสมบัติกองทุน
CIS ต่างประเทศ** ให้ครอบคลุมถึงกองทุน CIS ต่างประเทศที่หน่วยงานกำกับดูแลด้านหลักทรัพย์มิได้กำกับดูแลผู้บริหารกองทุน
(CIS operator) โดยตรง โดยกองทุนดังกล่าวต้องมีการออกและการเสนอขายอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานต่างประเทศที่กำกับดูแลด้านหลักทรัพย์และตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งเป็นสมาชิกสามัญของ IOSCO และเป็นหน่วยของกองทุน CIS ต่างประเทศที่มีการซื้อขายในตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศที่เป็นสมาชิกของ
World Federation of Exchanges ทั้งนี้ กองทุน CIS ต่างประเทศยังต้องมีคุณสมบัติอื่น ๆ*** (ยกเว้นเกณฑ์คุณสมบัติของ CIS
operator) ตามที่หลักเกณฑ์กำหนดด้วย
การปรับหลักเกณฑ์ข้างต้น มีวัตถุประสงค์เพื่อส่งเสริมธุรกิจที่มุ่งเน้นการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนและเพิ่มผลิตภัณฑ์ที่ Thai ESG รวมถึง Thai ESGX
ลงทุนได้ อีกทั้ง การเพิ่มเติมคุณสมบัติกองทุน CIS ต่างประเทศ ยังเป็นการเพิ่มทางเลือกการลงทุนในต่างประเทศให้แก่ผู้ลงทุนผ่านการลงทุนในกองทุนรวม การออกประกาศกำหนดหลักเกณฑ์ข้างต้นได้ลงราชกิจจานุเบกษาและมีผลใช้บังคับตั้งแต่วันที่
1 สิงหาคม 2568 เป็นต้นไป
หมายเหตุ :
* ประกาศที่เกี่ยวข้อง จำนวน 2 ฉบับ ดังนี้
(1) ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน
ที่ ทน. 23/2568 เรื่อง การลงทุนของกองทุน
(ฉบับที่ 32) https://publish.sec.or.th/nrs/10769s.pdf
รวมทั้งภาคผนวก 2 https://publish.sec.or.th/nrs/10766s.pdf และภาคผนวก 3 https://publish.sec.or.th/nrs/10767s.pdf
(2) ประกาศแนวปฏิบัติ
ที่ นป. 4/2568 เรื่อง
แนวทางปฏิบัติในการดำรงสภาพคล่องของกองทุนรวมที่เน้นลงทุนในตราสารหนี้ https://publish.sec.or.th/nrs/10770s.pdf รวมทั้งภาคผนวก https://publish.sec.or.th/nrs/10768s.pdf
** กองทุน CIS ต่างประเทศ หมายถึง
กองทุนที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมาย ต่างประเทศซึ่งมีลักษณะเป็นโครงการลงทุนแบบกลุ่ม (collective investment scheme) ทั้งนี้
ไม่ว่ากองทุนดังกล่าวจะจัดตั้งในรูปแบบบริษัท ทรัสต์ หรือรูปแบบอื่นใด
แต่ไม่รวมถึงกองทุน property กองทุน infra กองทุน private equity ที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายต่างประเทศ
*** เช่น กองทุน CIS ต่างประเทศต้องอยู่ภายใต้เกณฑ์การกำกับดูแล
การออก และเสนอขาย และการจัดการสำหรับกองทุนเพื่อผู้ลงทุนรายย่อยของประเทศนั้น /
ประเทศที่กำกับดูแลการเสนอขายหน่วยดังกล่าวมีมาตรการให้ความคุ้มครองผู้ลงทุนอย่างเพียงพอตามรายชื่อประเทศที่สำนักงานกำหนด
เว้นแต่เป็น ETF ต่างประเทศที่มีการบริหารจัดการในลักษณะ
passive management เป็นต้น