อนจ. 44/2568
การปรับปรุงหลักเกณฑ์กองทุนส่วนบุคคล (Private Fund)
เพื่อปรับปรุงหลักเกณฑ์กองทุนส่วนบุคคล
แบบสำรวจความคิดเห็น
1. การเปิดเผยข้อมูล COI ของ PF
1.1 การทำธุรกรรม cross trade ระหว่างกองทุน (MF และ PF) หรือระหว่างลูกค้า ปรับปรุงถ้อยคำให้ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าการทำ cross trade ให้หมายรวมถึงการทำธุรกรรมระหว่างลูกค้าของ ผปก. ที่เป็น PF ด้วย และเน้นย้ำถึงความจำเป็นและเหมาะสมในการทำธุรกรรม cross trade โดยจะต้องมีความเหมาะสมต่อลักษณะ นโยบายการลงทุน และความจำเป็นในการลงทุนของกองทุนหรือลูกค้า ทั้งด้าน ผู้ซื้อและด้านผู้ขาย
1.2 การรับผลประโยชน์ตอบแทนของ ผปก. จากการลงทุนในหน่วยลงทุนต่างประเทศ ปรับปรุงเรื่องการรับผลประโยชน์ตอบแทนของ ผปก. กรณี PF ที่ลงทุน ในหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศ โดยได้รับเป็นค่าตอบแทนในลักษณะใด ๆ เช่น loyalty fee หรือ rebate เป็นต้น ผปก. จะต้องเปิดเผยลักษณะการรับผลประโยชน์ดังกล่าวให้ลูกค้าทราบอย่างชัดเจน ทั้งในกรณีที่ ผปก. กำหนด management fee ซึ่งนับรวม rebate หรือ กรณี ผปก. ได้รับค่าตอบแทน จากกองทุนต่างประเทศเป็นรายได้นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุนให้กับ PF
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
2. การเปิดเผยข้อมูลของ PFS
2.1 กำหนดหลักการสำคัญในการเปิดเผยข้อมูลของ PFS เพิ่มหลักการสำคัญในการเปิดเผยข้อมูล จะต้องชัดเจน โปร่งใส และไม่มีลักษณะที่อาจทำให้ผู้ลงทุนเข้าใจผิดในลักษณะ ประเภท ความเสี่ยง หรือผลตอบแทน
2.2 ปรับปรุงการเปิดเผยผลการดำเนินงานในอดีตของ PFS ปรับปรุงเรื่องการเปิดเผยผลการดำเนินงานในอดีต ซึ่งได้จากการทดสอบย้อนหลังโดยไม่อ้างอิงจากผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริง ให้มีความชัดเจนและสอดคล้องกับลักษณะการให้บริการ PFS ยิ่งขึ้น
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
3. การรายงานสถานะการลงทุนรายบุคคลของ PF
3.1 เพิ่มความยืดหยุ่นในการรายงานสถานะการลงทุนรายบุคคลของ PF ให้เหมาะสมกับประเภทของผู้ลงทุนและลักษณะการประกอบธุรกิจของ ผปก. ให้เหมาะสมยิ่งขึ้น
(1) กรณีลูกค้าหรือผู้มอบหมายให้จัดการลงทุนเป็นผู้ลงทุนสถาบัน ให้ ผปก. สามารถจัดทำข้อตกลงในสัญญากับลูกค้าเกี่ยวกับการรายงานสถานะ การลงทุนแตกต่างจากหลักเกณฑ์กำหนด โดยจะต้องเป็นไปตามหลักวิชาการอันเป็นที่ยอมรับหรือมาตรฐานสากล
(2) กรณีการให้บริการ PF ที่มิใช่ PFS ผปก. จะต้องนำเสนอรูปแบบการรายงานสถานะการลงทุนรายบุคคลของ PF ตามหลักเกณฑ์ของสำนักงานให้ลูกค้าทราบก่อนจัดทำข้อตกลงดังกล่าว อย่างไรก็ดี หากลูกค้าและ ผปก. จะจัดทำข้อตกลงในสัญญากับลูกค้าเกี่ยวกับการรายงานสถานะการลงทุน แตกต่างจากหลักเกณฑ์กำหนดก็สามารถทำได้ โดยจะต้องเป็นไปตามหลักวิชาการอันเป็นที่ยอมรับหรือมาตรฐานสากล
(3) กรณี ผปก. ที่เป็นบริษัทประกันที่ให้บริการ PF ภายใต้การทำสัญญาประกันชีวิตควบการลงทุน (Unit Linked) ที่วัตถุประสงค์ของการทำสัญญาข้างต้นมุ่งเน้นในเรื่องของการทำประกันชีวิตเป็นหลัก ซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะของธุรกิจนี้ ให้ ผปก. ที่เป็นบริษัทประกันสามารถจัดทำข้อตกลงในสัญญากับลูกค้าเกี่ยวกับการรายงานสถานะการลงทุนแตกต่างจากหลักเกณฑ์กำหนดได้ โดยข้อมูลที่เปิดเผยต้องรวมถึงการเปิดเผยสถานะการลงทุน และจัดให้มีช่องทางการเข้าถึงข้อมูล MF ที่ลงทุนตามสัญญา Unit Linked ข้างต้น เช่น factsheet ของ MF ด้วย
(4) กรณี PFS เพิ่มทางเลือกให้การแสดงผลตอบแทนในภาพรวมของสถานะการลงทุนกรณีลูกค้าเลือกใช้บริการหลายนโยบายการลงทุน ให้สามารถแสดงเป็นรูปแบบ simple return, money-weighted return หรือ time-weighted return อย่างใดอย่างหนึ่งได้ ตามความเหมาะสม
3. การรายงานสถานะการลงทุนรายบุคคลของ PF
3.2 เพิ่มความยืดหยุ่นในการกำหนดวันในการคำนวณผลการดำเนินงานและความถี่ของการคำนวณของข้อมูลต่าง ๆ
(1) ให้ ผปก. สามารถใช้วันสุดท้ายของเดือนหรือวันทำการสุดท้าย ของเดือนในการคำนวณผลการดำเนินงานได้ตามความเหมาะสมของข้อมูล
(2) ให้ ผปก. สามารถใช้ความถี่ของข้อมูลในการคำนวณค่าความผันผวน (standard deviation) ค่าความเสี่ยงอื่นๆ ค่า Tracking Difference (“TD”) ค่า Tracking Error (“TE”) ได้ตามความเหมาะสมของการลงทุนหรือ ความสอดคล้องของข้อมูลในแต่ละนโยบายการลงทุน เช่น กรณีมีนโยบาย การลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีการคำนวณหรือประกาศราคาทุกวันทำการ ให้ใช้ความถี่ของข้อมูลเป็นรายวัน หรือ กรณีมีนโยบายการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีการคำนวณหรือประกาศราคาทุกสิ้นเดือน ให้ใช้ความถี่ของข้อมูลเป็นรายเดือน เป็นต้น
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
ติดต่อสอบถามข้อมูลเพิ่มเติม
1. นายศุภวิชญ์ วารีสุรหาญ โทรศัพท์ 0-2263-6481 อีเมล suppawit@sec.or.th / 2. นางสาวจิรภัทร ชีรวินิจ โทรศัพท์ 0-2263-6315 อีเมล jirapathara@sec.or.th