สำหรับหลักการในการปรับปรุงหลักเกณฑ์ดังกล่าว มีสาระสำคัญโดยสรุป ดังนี้

    (1) ปรับปรุงหลักเกณฑ์ DR โดยเพิ่มคุณภาพของหลักทรัพย์อ้างอิง (Underlying) ที่จะนำมาใช้อ้างอิงการออกและเสนอขาย DR เพื่อให้เหมาะสมกับลักษณะของ DR ที่มีความเรียบง่าย ไม่ซับซ้อน (simple และ plain-exposure) และเพิ่มความโปร่งใสของธุรกรรม DR ผ่านการรายงานและตรวจสอบ รวมถึงห้ามนำหลักทรัพย์อ้างอิงที่รองรับ DR ไปจำนำ ค้ำประกัน ก่อภาระผูกพัน หรือหาประโยชน์อื่น เพื่อให้มั่นใจว่าผู้ลงทุนได้รับผลประโยชน์ทางการเงินจากหลักทรัพย์อ้างอิงตามวัตถุประสงค์ของผลิตภัณฑ์ นอกจากนี้ ปรับปรุงกระบวนการอนุญาตออกและเสนอขาย DR ให้มีลักษณะ Shelf approval / Shelf filing* ในแนวทางเดียวกับ Derivative Warrant (DW) เพื่ออำนวยความสะดวกด้านการปฏิบัติงาน ลดภาระค่าใช้จ่ายและงานด้านเอกสารที่ผู้ออก DR ต้องนำส่ง รวมทั้งรองรับความต้องการลงทุนใน DR ของผู้ลงทุนที่เพิ่มขึ้น

    (2) ปรับปรุงหลักเกณฑ์การลงทุนของ ETF ไทย (Exchange Traded Fund: ETF) โดยกำหนดให้ ETF ในประเทศไทยสามารถลงทุนใน L&I ETF ต่างประเทศได้เฉพาะเพื่อใช้เป็นเครื่องมือในการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุน

    (3) ปรับปรุงหลักเกณฑ์การให้กู้ยืมเงินเพื่อซื้อหลักทรัพย์ (margin loan) โดยกำหนดแนวทางการบริหารความเสี่ยงสำหรับการให้บริการ margin loan ใน L&I ETF เพื่อให้เหมาะสมกับความเสี่ยงและความผันผวนของผลิตภัณฑ์

ทั้งนี้ ก.ล.ต. ได้เผยแพร่เอกสารรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวกับหลักการในเรื่องดังกล่าวไว้ที่เว็บไซต์ ก.ล.ต. https://www.sec.or.th/TH/Pages/PB_Detail.aspx?SECID=1177  และระบบกลางทางกฎหมาย https://law.go.th/listeningDetail?survey_id=NzM0NkRHQV9MQVdfRlJPTlRFTkQ= ผู้ที่เกี่ยวข้องและผู้สนใจสามารถแสดงความคิดเห็นได้ที่เว็บไซต์ หรือทาง e-mail: poontarika@sec.or.th, patarasaya@sec.or.th หรือ korakot@sec.or.th (สำหรับการปรับปรุงหลักเกณฑ์ DR) หรือ thanunya@sec.or.th, pattarav@sec.or.th (สำหรับการปรับปรุงหลักเกณฑ์การลงทุนของ ETF ไทย) หรือ benja@sec.or.th หรือ kunpatu@sec.or.th (สำหรับการปรับปรุงหลักเกณฑ์ margin loan) จนถึงวันที่ 13 กรกฎาคม 2569

หมายเหตุ:

*Shelf approval / Shelf filing หมายถึง ผู้ออก DR จะได้รับอนุญาตให้ออกเสนอขายได้ในระยะเวลาหนึ่ง (1 ปี) โดยไม่จำกัดจำนวนครั้งและมูลค่าที่เสนอขาย ตราบเท่าที่ยังดำรงคุณสมบัติได้ตามหลักเกณฑ์ที่กำหนด (Shelf approval) โดยในการออกและเสนอขายแต่ละครั้ง ให้ผู้ออกยื่นแบบเป็นรายโครงการ (Shelf filing)  

ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน ที่ ทจ. 45/2564 เรื่อง การออกและเสนอขายหลักทรัพย์ที่ออกใหม่ประเภทตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศลงวันที่ 31 พฤษภาคม พ.ศ.2564 https://publish.sec.or.th/nrs/9004s.pdf